区块链赋能供应链金融是变革还是改良？涌泉金服双链合璧给出答案

自2016年区块链在国内掀起热潮以来，整个行业都在不断地探索各类落地场景。尤其是进入2018年，区块链赋能供应链金融的相关话题颇为火热，是变革还是改良？随着互联网金融企业下沉，目前国内已经有多家企业从区块链技术着手，布局供应链金融市场，其中就包括已经在石化、汽车、医疗等行业完成供应链金融布局的国内领先供应链科技金融服务平台涌泉金服。

图为：涌泉供应链金融业务“区块链”技术应用

近日，涌泉金服率先发起区块链技术在供应链金融领域的探索与科研，接连发表题为《【应用】区块链+供应链金融，是否可以“双链合璧”破解传统供应链金融发展的瓶颈、产生五大化学反应》《重塑供应链金融价值 涌泉金服“区块链+供应链金融”解决方案》等观点性论文，专门对区块链赋能供应链金融做了深度论述。在此期间，涌泉金服更是率先一步与黄冈师范学院达成合作，展开“区块链+供应链金融”科研及人才培养计划。

率先布局供应链金融业务，涌泉金服具备模式领先优势

随着互联网企业下沉，供应链搭建需求上升，互金平台进入供应链金融黄金时代，这早已成为业界不争的共识。据国家统计局数据显示，2016年末，我国规模以上工业企业应收账款12.6万亿元，同比增长10% ，这其中产生了大量的应收账款融资。然而，2015年我国年商业保理量仅为2000亿元左右，可以看出，还有大量的应收账款需求没有得到满足，因而供应链金融行业发展空间广阔。

经过一年多时间实践，涌泉金服领先行业一步，自建供应链金融系统，在石化、汽车等实体行业完成业务布局，为这些行业大型龙头企业供应链提供专业高效的金融服务，为大众投资者提供优质的安全资产，目前平台供应链金融理财产品已正式上线运行，并顺利完成还款，充分体现出一家综合性科技金融服务平台应该具备战略眼光和技术实力。

在石化供应链领域，涌泉金服联合国内石化供应链龙头企业恒百锐，进入石化供应链领域，为中石化、中石油、中海油等大型石化企业及上下游企业，提供卓越的供应链金融服务，并已上线石化供应链金融资产。

在汽车供应链领域，涌泉金服以汽车供应链核心企业为支撑，并以供应链上下游非核心中小企业应收账款为抵押，为其提供直接融资服务，盘活其库存，同时让汽车市场实现快速运转、流通。

这就不难理解，涌泉金服为何能斩获近十项核心专利和国家软件著作权认证，并获得“中关村高新技术企业”和“国家高新技术企业”认证，成为科技金融行业少数获得双料高新技术资质的企业。靠着技术优势，在石化、汽车等实体行业完成供应链金融布局的涌泉金服迅速投入到供应链金融领域的探索与科研中，本身就具备模式领先优势，引领行业更好利用区块链技术提升供应链效率，助推金融更好地服务实体经济，实现普惠金融。

“双链合璧”破解传统供应链金融发展瓶颈

众所周知，区块链技术的本质是一个分布式的信息储存网络，具有透明性、不可篡改、去中心化架构的特点，从技术上降低在参与主体众多的交易过程中的交易成本，实现点对点的价值传递，能够有效缓解核心企业在供应链融资中作用过大、与核心企业关系较远的中小企业融资难、交易透明度低、银行风控成本较高等问题。

而供应链金融的本质是给供应商提供融资支持，其价值在于根据供应链物流、资金流、信息流，以应收账款、商业汇票、银行汇票等作为抵押物，缓解供应链核心企业之外的供应商的资金压力。

但在具体实践中，由于种种原因，实践中传统的供应链融资模式存在很多瓶颈，比如核心企业关系较远的中小企业融资难；核心企业在供应链融资中作用过大；供应链交易过程环节多，透明度低，银行风控成本较高等。

为什么说区块链技术可以更好实现供应链金融呢？因为目前的供应链金融存在很多痛点，区块链技术恰恰是可以用来解决这些痛点的。

此前涌泉金服发布的观点性文章《【应用】区块链+供应链金融，是否可以“双链合璧”破解传统供应链金融发展的瓶颈、产生五大化学反应》明确指出，区块链在记录双方交易中具有较强的优势，不仅提高了效率，还保证交易能被追溯，并且永久保留交易记录，非常适合应用在资产领域、溯源、存证的场景。而供应链金融正好融合了资产确权、票据贴现和质押等资产交易，电子合同、身份信息、票据追踪等元素。

第一，区块链将使得供应链更加透明。区块链有许多技术手段可以增强供应链的透明性，比如开发数字票据，构建联盟链，追溯标的物，将关键信息和交易过程上链，进入账簿记录，为供应链金融的交易状态提供实时的视图等。

第二，区块链将重建供应链多方交易主体的信用机制。基于数字加密技术，区块链创造了一种独立于第三方的共识信用机制，因为每一个录入系统的数据都将通过某种加密数字技术的验证，并且数据都带有时间戳，加密技术的不可破解和时间的不可逆转保证了记录过程的不可篡改性。此外，区块链上的数据是公开的，参与主体均能平等的访问相应的数据，满足参与方的知情权，因此供应链金融的多方参与者更能达成共识。这种信用共识不是基于核心企业，而是基于技术，并且这种信用机制使得交易能够跨越地域限制，减少交易环节。

第三，区块链将有效降低供应链金融的交易成本。由于交易过程更加透明，凭证统一，多方交易主体的信任得到加强，标的物的流转效率和灵活性都得到提高，并且银行能掌握更多的贷款企业的信息，风控成本也会大幅降低。

第四，区块链将提供一个更安全、更稳定的供应链金融系统。区块链是分布式的网络架构，由网络上所有节点共同维护账簿，每个节点都有所有交易数据的副本，每一笔交易被加入账簿之前，都会经过复杂的验证，一旦进入账簿，就不能修改。并且任何一个节点的崩溃不会影响整个系统的运行。

第五，区块链将催生供应链金融新的业务模式。从参与主体上来说，除了传统的参与主体——核心企业、供应商、银行等金融机构以及其他金融机构之外，科技企业比如提供算法服务的公司将成为新型供应链金融平台中的一个重要角色。从产品创新上来说，由于交易过程透明化，可以根据每个时间节点标的物的特征开发新的金融产品。

涌泉金服CEO张椿表示，区块链技术研发与应用，实际在涌泉供应链金融业务中已经开展了一年多时间，涌泉金服今年将大力推进“供应链金融+区块链”技术应用与实践，扩大在应用层面的落地和推广。

涌泉金服“双链合璧”打造区块链供应链金融平台

据统计，传统的供应链金融模式，大约仅覆盖供应链上15%左右供应商，也就是说，有85%的中小企业供应商融资需求未得到有效满足。采用区块链技术后的供应链金融，将有望解决更多三、四、五级供应商融资需求，为剩下85%的大量中小企业供应商提供融资便利。

已经在石化、汽车、医疗等行业完成供应链金融布局的涌泉金服依托区块链、大数据、云计算和物联网等技术向企业提供全方位的区块链供应链金融解决方案。

首先，我们直接与核心企业对接，为其提供区块链底层解决方案，搭建‘区块链+供应链金融’的联盟链平台。其次，涌泉金服为链上所有供应链企业配套高效的金融解决方案，提供包括融资服务，现金流管理，应付账款的管理、资金流预测、企业理财、支付结算等等。

图为：涌泉金服区块链供应链金融平台

由于供应链金融具有参与方多、交易链长等特点。借助区块链的去中心化、数据加密、不可篡改等特性。通过共享账本，由多点式分布记账代替单点式的中央管理机制，保证链上信息流、商品流、物流和资金流可溯源、信息多方共享、公开透明。

这相当于整个供应链体系中的信用变得可传导、可追溯，数字化资产的形成可以在区块链安全的流通、流转、结算。随着数字化资产流通，核心企业的信用也将以数字资产为载体，在供应链系统逐级传递下去。

至此，基于核心企业的所有链上一级供货商、分销商，二级、三级供货商、分销商之间都可以自由进行数字资产转换，且非常便捷，极大地提高了链上资产、票据等的流通性和流转性，为大量原本无法融资的二级、三级、四等中小企业提供了融资机会，降低中小企业的资金成本。

基于核心企业的一级原料供应商和核心企业产生应收账款后，一级原料供应商可把应收账款计入到区块链，做数字化资产拆分，把拆分后的数字化资产作为债权转让给其他分销商，分销商可用来支付给核心企业做货款，同时也可将数字化资产直接付给二级供应商用做原料采购成本。

随着区块链技术在涌泉金服供应链金融的逐步应用，亦将进一步增强涌泉金服在科技金融领域的创新服务能力。

在资产端，借助区块链供应链金融平台，涌泉金服的石化、汽车供应链金融资产不仅在信息流、商品流、物流和资金流可溯源、信息多方共享、公开透明，而且随着区块链技术的嵌入，有望解决更多三、四、五级供应商融资需求，为剩下85%的大量中小企业供应商提供融资便利，从而高效推动普惠金融，践行金融“脱虚向实”，助力国家供给侧改革和实体经济发展。

在用户端，借助区块链供应链金融系统，涌泉金服可进一步完善目前日益成熟的金融产品和服务体系，金融产品资金流通、流转、结算清晰可见，支付还款更便捷，一方面强化平台风控系统，另一方面提升用户理财体验感，进一步保障为用户提供更多安全优质资产以及理财服务。

未来，涌泉金服将积极探索区块链技术在供应链金融领域的落地应用，助力实体经济更好发展的同时，创造更大的社会价值。